세계금융시장의 큰 손, 이슬람 금융을 잡아라

이슬람 금융은 미국 서브프라임 모기지 사태 등 세계적 경제위기에도 불구하고 매년 15~20%의 성장세를 보이고 있다. 2007년 말 기준 이슬람 금융권의 총 금융자산은 7,000~7,500억 달러에 달한다. 이에 따라 세계 각국은 이슬람 금융 조달, 이슬람 은행과의 협력을 통해 자금시장의 큰손으로 부상하고 있는 이슬람 금융을 활용하기 위해 적극적인 행보를 보이고 있다.
신용평가사인 무디스에 따르면 서브프라임 모기지 사태가 본격화된 작년 여름 이후 이슬람 은행의 자산은 전년 동기 대비 20% 증가,현재 약 5000억달러,투자펀드까지 포함할 경우 8000억달러에 달하는 것으로 추정되고 있다.
이슬람 금융 '붐'은 고유가를 배경으로 급팽창하고 있는 중동 국가들의 경제력에 기반을 두고 있다.
사우디아라비아 쿠웨이트 바레인 오만 카타르 아랍에미리트(UAE) 등 걸프협력회의(GCC) 6개국의 2007년 국내총생산(GDP)은 2002년보다 2배 이상 증가했다.
KOTRA는 최근 발간한 보고서를 통해 한국의 건설, 플랜트(설비기계), 중공업 기업들이 동남아의 이슬람 문화권 진출 시 수쿠크(Sukuk,이슬람채권) 발행을 통한 자금조달이 매우 유리할 것으로 보고 있다. 자원개발 분야와 정보기술(IT)·바이오(BT) 등의 벤처기업도 중장기적으로 이슬람 금융 이용이 가능한 분야로 조사됐다고 밝혔다.
이슬람율법(샤리아)에 따라 운영되는  이와 관련, KOTRA는‘이슬람 금융기관들이 한국 업체들의 높은 기술수준에 대해 긍정적이고 기업들의 수요도 높아 동남아시아 진출 한국기업들의 수쿠크 발행이 유리하다’고 밝혔다. 이슬람율법(샤리아)에 따라 운영되는 수쿠크는 율법상 이자를 얻을 수 없는 한계를 극복하기 위해 고안된 일종의 채권이다. 수쿠크는 이자 대신, 투자한 사업 수익을 배분받는 독특한 수익창출 구조를 갖고 있다. 이때 율법에서 금지하는 도박,술, 돼지고기,무기,영화,담배 등을 취급하는 기업은 투자 대상에서 제외된다. 이슬람 금융은 미국 및 유럽 금융기관보다 약 1.5% 포인트 가량 금리가 낮고(신용등급 AAA기업),담보설정이 필요 없어 초기조달 비용이 저렴하다.
말레이시아의 경우 현지 주택건설사업자와 이슬람 은행이 합작 투자해 페낭(Penang)에 고급 주택단지 건설 프로젝트를 진행하고 있다. 인도네시아도 국가 인프라 구축에 이슬람 금융을 적극적으로 이용하고 있다. 인도네시아 정보통신기업인 PT indosat Tbk사는 수쿠크를 발행해 약 1,926만 달러의 자금을 조달한 바 있다.
BT, IT 벤처기업들도 장기적으로 이슬람 금융 활용이 용이할 것으로 보인다.이슬람 금융기관들은 5년 이상의 장기투자를 선호하고 담보 보다는 기업의 장래성과 사회공헌도를 중요시하는 특징을 갖고 있다.자금여력이 부족한 국내 BT,IT 벤처 기업들에게 긴요한 자금줄 역할을 할 것이다.
KOTRA 이한철 아시아대양주지역본부장은 " 이슬람 금융기관들이 한국 업체들의 높은 기술수준에 대해 긍정적이고 기업들의 수요도 높아 동남아시아 진출 한국기업들의 수쿠크 발행이 유리하다’고 밝히면서“동남아시아지역의 투자진출을 활성화하기 위해 향후 정부의 정책적인 이슬람 금융 지원 대책도 필요하다”고 강조했다.

◆수쿠크(sukuk)＝이슬람 경전 코란은 '리바(riba)',즉 이자를 받는 것을 금지하고 있어 무슬림들은 원칙적으로 채권 투자를 할 수 없다.
그러나 수쿠크는 투자자들에게 '이자'를 주는 대신 투자금으로 벌인 사업에서 나오는 수익을 '배당금' 형식으로 지급하는 채권이다.
         유로저널 김 세호 기자
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